Curs Analiză Risc Financiar, Dynamic Learning

Cui se adresează cursul?

• Managerilor din diviziile corporate de vânzări ale băncilor, angajaților din departamentele de risc ale băncilor;
• Managerilor responsabili de Key Accounts și celor din departamentelor de Controlling;
• Antreprenorilor, pentru gestionarea sănătoasa a operațiunilor;
• Investitorilor - pentru evaluarea și monitorizarea financiară a companiilor și a deciziilor de investiții.

Beneficii pentru participanții la curs:

1. La finalul cursului participantii vor dobandi cunostiintele necesare unei analize complexe a situatiei financiare a unei companii (client, furnizor, competitor sau propria companie);
2. Cursantii vor intelege specificul si particularitatile diverselor industrii din punct de vedere financiar corelate cu modelul operational de business, folosind exemple practice;
3. Vor fi capabili sa interpreteze aceleasi date si informatii financiare din diverse perspective (banca, furnizor, investitor, actionar, etc.);
4. Vor invata sa lucreze la un nivel avansat cu principalele instrumente financiare, cu aplicabilitate practica la nivel operational;
5. Vor intelege modul in care instrumentele analizei financiare pot oferi suport decizional pentru cresterea profitabilitatii si imbunatatirea cash flow-ului propriei companii;
6. Vor intelege care sunt factorii critici ce determina sanatatea financiara a unei companii si cum pot fii ei influentati.

Modalitate de lucru:

Programul se personalizează și se desfăşoară sub formă de workshop ȋn care sunt integrate mai multe tehnici şi instrumente de facilitare, având un puternic caracter interactiv:

• Studii de caz ce se desfăşoară pe parcursul mai multor capitole;
• Filme tematice pentru o ȋnţelegere mai uşoară a conceptelor şi a instrumentelor financiare;
• Simulări de business ce au ca scop identificarea situaţiilor critice ce pot apărea ȋntr-o afacere şi cum le putem depăşi;
• Exerciţii individuale şi prezentări de grup;
• Dezbateri pe grupe şi ȋn plen ȋn cadrul cursului şi conectarea informaţiilor la realitatea organizaţională şi a industriilor la care banca are expunere.

1. Analiza principalelor instrumente financiare

Contul de profit şi pierdere (P&L), Bilanţul contabil (BS), Fluxul de numerar /cash flow (CF)

• Diversitatea formatelor P&L şi BS şi ȋn ce situaţii se utilizează. Recunoaşterea veniturilor ȋn situaţiile financiare şi care sunt principalele capcane ȋn calculul profitului;
• Costurile - cum le interpretam şi cum sunt ele incluse ȋn structura P&L;
• OPEX şi CAPEX - ce reprezintă şi cum le diferenţiem;
• Cum interpretăm informaţiile din P&L - Analiza P&L pe orizontală şi pe verticală;
• Principalele diferenţe şi interpretări ȋntre diversele modalităţi de raportare (RAS vs. IFRS/IAS/GAAP). Rolul, importanţa şi impactul provizioanelor asupra situaţiilor financiare;
• EBIT vs EBITDA - principalele diferenţe şi când se folosesc cei doi indicatori;
• Cheltuieli fixe vs cheltuieli variabile. Cheltuieli directe vs cheltuieli indirecte - importanţa lor şi cum le optimizăm;
• Calculul pragului de rentabilitate si cum poate fi influentat;
• Depreciere şi amortizare - puncte comune şi diferenţe. Impactul la nivel de P&L şi BS. Cum influenţează CAPEX-ul structura BS şi impactul direct asupra P&L şi CF;
• Structura detaliată a activelor şi pasivelor unei companii. Interpretări practice.

2. Managementul capitalului circulant şi importanţa lui ȋntr-o afacere

• Structura şi modalităţi de calcul ale capitalului circulant. Interpretări ȋn cadrul diverselor industrii;
• Importanţa calculării corecte a capitalului circulant şi impactul asupra necesarului de finanţare. Implicaţii ȋn activitatea operaţională la nivel de bancă şi de client;
• Calculul ADR (Annual Discount Rate) şi impactul discount-urilor financiare asupra nivelului de finanţare al unei companii. Aplicatii practice in negocierile cu clientii si furnizorii.

3. Cash is king

• Principalele surse ale fluxului de numerar (Cash Flow);
• Profit vs CF - de ce este necesară reconcilierea celor două instrumente;
• Metoda de calcul directă vs indirectă. Aplicaţii practice;
• CF şi legăturile cu celelalte instrumente financiare;
• Analiza CF - care sunt semnalele de alarmă si cum trebuie sa le interpretam;
• Cash flow forecast – importanţa lui ȋn procesul de bugetare şi impactul asupra activităţii operaţionale.

4. Principalii indicatori financiari  - Descriere şi definire, CÂND şi UNDE ȋi folosim:

• Indicatori de profitabilitate (marja profitului brut/net, ROCE, ROE, Asset turnover);
• Indicatori de lichiditate (Current and Quick Ratio);
• Indicatori de ȋndatorare (Debt to Equity, Interest Coverage, Debt Ratio, DSCR);
• Indicatori de eficienta operationala (DSO, DPO, DIO, WC Ratio)
• Indicatori de piaţă (EPS, Dividend Yeld);
• "The Big Five" sau indicatorii folosiţi de către investitori.

5. Return on investment

• Cum calculăm şi interpretăm Return on Investment (ROI). Analiza pas cu pas a CAPEX;
• Calculul Net Present Value (NPV) şi Internal Rate of Return (IRR). Domenii de aplicabilitate;
• Tendinţe actuale ȋn evaluarea financiară a unei companii - calculul DCF (Discounted Cash Flow);
• Calculul costului de capital (WACC) şi Economic Added Value (EVA). Avantaje şi dezavantaje ȋn calculul celor doi indicatori. Interpretări.       

Tariful pentru acest curs este de 410 euro + TVA / participant

Tariful include:

1. Livrarea cursului timp de două zile, program 9.00 - 17.00
2. Suport de curs
3. Materiale necesare
4. Diploma de participare la curs
5. Pauze de prânz și pauze de cafea

Cursul poate fi personalizat și susținut in-house la cerere